Wie funktionieren REL-Orders
- Jonas
- 7. Nov.
- 2 Min. Lesezeit
REL-Orders sind eine spezielle Art der Limit-Orders, die sich dem aktuellen Preis z.B. der Option anpassen und durch eine Bedingung ausgelöst werden.
Die Orders liegen auf den Servern von Interactive Brokers und wenn die Bedingung erfüllt ist, wird die Order als Limit Order an die Börse übertragen.
Einschränkungen:
REL Order sind nur auf einzelne Optionen/ Legs möglich.
Vorteile:
Oft bessere Ausführungspreise als mit Market Orders
Stops sind außerhalb der regulären Handelszeit möglich, z.B. mit SPX Optionen.
Die Bedingungen
REL-Orders haben immer hinterlegte Bedingungen.
Es können mehrere Bedingungen hinterlegt werden.
Als Bedingung kann z.B. hinterlegt werden:
Uhrzeiten, z.b. Exit heute um 15.48
Bewegungen eines Wertpapiers, z.B. wenn der SPY unter 600 $ fällt
Verteuerung einer Option, z.B. schließen, wenn die Option 100 % im Verlust ist.
Die Bedingungen können auch mit "und" und "oder" verknüpft werden.
Speziell bei Optionen für die Bedingung "Schließen bei 100 % Verlust" ist die Art des Triggers wichtig. Wenn man die Position eher schnell schließen will, dann bietet sich der Trigger "Bid/Ask" an. Wenn man eher sicher gehen will, dass es kein einmaliger Ausschlag war und der Preis zweimal über dem Preis sein soll, bietet sich "Double Bid/Ask" an.
Grundsätzlich ist es so, dass für eine Kauforder der Bid (Geldkurs) der Option größer oder gleich wie der Trigger Preis sein muss, dass die Bedingung erfüllt ist.
Sobald die Bedingungen erfüllt sind, wird die REL-Order aktiviert.
Die Order
Die Order wird dann als Limit Order an die Börse weitergeleitet.
Wobei der Limitpreis für eine Kauforder sich aus dem Bid-Preis plus dem Offset von z.B. 30 Cent berechnet.
Wenn die Option sich weiter verteuert und die Order nicht ausgeführt wird, wird der Limitpreis alle 5 Sekunden neu berechnet.
Es kann auch ein maximaler Preis (Cap) eingestellt werden, dann ist der maximale Kaufpreis (für Kauforders) definiert.
In den Apps werden, wenn möglich, immer REL-Orders verwendet.
Quellen:
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