Falsche Darstellung von Double Calendars in OptionStrat

OptionStrat zeigt Double Calendars sehr nachteilig an.

Das liegt hauptsächlich daran, dass es die verschiedenen Laufzeiten nicht beachtet.

Die folgende Erklärung basiert auf realen Trades aus OptionOmega und kommt somit ohne Optionspreistheorie aus.

Zu Beginn sehen die Double Calendars oft so aus.

Hier am Beispiel vom DC57.

Nicht sonderlich ansprechend.

1.

Grundsätzlich, es wurden 2.500 $ bezahlt, da es ein Debit trade ist, kann man, wenn man am Mittwoch schließt auch nicht mehr verlieren.

Bei Max Loss wird aber 2.600 $ angezeigt, das ist schonmal komisch.

2.

Mittwochabend vor Börsenschluss ist der Zeitwert der beiden Shortoptionen auf jeden Fall 0.

Die Longs haben ja noch einen wert, können also verkauft werden, der gewinn fehlt bei OptionStrat.

Hier mal zwei Beispiele für Trades, bei denen sich der SPX stark bewegt hat.

Und zwei Trades, bei denen sich der SPX nicht bewegt hat.

In allen Trades konnte durch den Verkauf der Longoptionen immer mindestens 500 $ in diesen Extremfällen eingebracht.

Der Median, also der mittlere Wert einer Gruppe von Zahlen, ist 1.500 $.

Ich habe hier absichtlich nicht den Mittelwert genommen, da die Ausreißer den leicht verfälschen können.

Diese Gewinne aus dem Verkauf des Longs fehlen also bei der Darstellung von OptionStrat und würden die ganze P/L linie nach oben heben.